USDT信任危机再爆发,拿什么拯救你我的稳定币?



USDT信任危机再爆发,拿什么拯救你我的稳定币?

作者 | 复杂美区块链

责编 | Aholiab

出品 | 区块链大本营(blockchain_camp)

4月25号,纽约总检察长办公室发表声明称:Bitfinex和Tether之间存在关联关系,推测其可能违规挪用 8.5亿美元储备资金

而几个小时后Bitfinex也发布公告回应声称:自身资金充足,并同时指责前者的行为越权且充满恶意

消息一出,USDT 应声下跌,USDT/CNY 场外价格由 6.95 下跌至 6.7 左右,PAX、USDC 等其余稳定币最高溢价 3~5%。尽管此次负面新闻未引起大规模恐慌,随后 Bitfinex 官方回应称该诉讼内容虚假,但作为稳定币龙头的 USDT,其真实资产状况正式被打上问号。

其实,类似的事情已经不是第一次了。自去年10月USDT黑天鹅事件后,Tether再次因为储备金透明与合规的问题被推上风口浪尖。一波未平一波又起的风波也预示着USDT一手遮天的稳定币时代根基,逐渐在被动摇

稳定币的根基在于储备金使用的透明。而Tether与Bitfinex设立于英属维尔京群岛,在建立之初,Tether本身就是有意躲避监管。也就是说USDT截至目前始终未能做到完全公开透明

如此的潜在风险存在,但鉴于Tether与Bitfinex的市场地位及关系,及当时市场上没有其他更多的稳定币可供选择,USTD依旧快速占领了整个稳定币的市场。

不健全的稳定币体系也为数字货币市场埋下了隐患,据统计,2018年一半的市场波动都是人为操纵,操纵媒介也主要是USDT。不过好在物极必反,一家独大的隐患,也为新生代稳定币的崛起留下了机会。

回到稳定币本身,我们今天就一起来看看,稳定币存在的前提究竟是什么?发行稳定币需要具备哪些条件?

畅的法币兑换通道基础

所谓稳定币就是必须要能与法币1:1兑换,若不能稳定在1:1左右,用户就应该随时有权到相关银行账户提取与稳定币对应的法币。

只要能够及时的以1:1的比率(即使有少量的手续费)提取相关的法币,该稳定币的信用就会有一个基本保证,能让用户及时提取法币资金是任何稳定币能够在未来有竞争力的首要条件。

储备金必须公开透明

储备金账户流转信息应该公开透明,对于稳定币存贮法币资金相关银行账户流转信息稳定币持有者也应该有知情权。可以把主要信息在区块链上记录下来,信息可核对(不愿意披露的个人姓名或机构的名称做隐私保护处理),但在需要的时候又可以让监管部门可验证。

监管背后的成本

稳定币监管背后的成本也同样值得考量。获得监管许可发行稳定币当然很好,但以此迎合监管获取有限的牌照,导致稳定币的使用成本较高。

因此拥有政府牌照的稳定币需要在降低使用成本和方便性方面多做努力。

不过扎根小生态的核心企业,发行稳定币更易成功。基于政府监管的JP摩根、Facebook等超级信用机构将发行的稳定币的社会影响很大,但需要长期的调研和实验,因此落地的周期长,代价大,短期内难有进展。

反而中小型机构在小生态中的信用本来就没有问题,因此发行稳定币成功的概率更大。

偷走的权益

稳定币的发行有利于保障中小企业资金权益。发行稳定币的机构意味着有铸币权,原先的铸币权只有国家才有。

货币统一对于经济交流有巨大的作用,但是因此低息资金会掌握在金融机构及巨头手中,这对中小企业是极度不公平的,金融机构和巨头利用接近铸币权的优势不断地赚取中小企业原本的权益。

此外,发行稳定币的机构的信任边界和使用成本会有一个平衡关系,能够在信任边界内发行稳定币是一个巨大机会。比如公司食堂采用饭卡代替法币用于食堂支付,就是避免使用高信用发币造成多支出的铸币税等成本。

而且此处发布的稳定币都不需要1:1的保证金来做储备,因为用个人的信用来发行的饭卡风险非常小。

稳定币 vs. 传统线上支付

稳定币是改革金融体系的方向。从曾经巨头银行垄断,到现在高效的互联网金融、电子支付的兴起。改革的前提离不开技术的发展,也不免触碰监管红线。但就是这次改革突破让中国的移动支付遥遥领先世界,远远赶超西方国家。

那同样,回到当下再看,电子支付的模式又留下了哪些隐患?

支付宝给老百姓带来方便的同时也形成垄断,所有用户支付数据的使用权和生态利益都被巨头瓜分,致使中小企业相当部分的权益被把控占有,这也是几乎所有的大机构都在布局自己的支付生态原因。

那么稳定币是否能改变这一现状?我认为是可以的,至少有以下几个方面。

样的背书形式

稳定币发行的背书条件可以是多形式的。发行稳定币是有一个机构和个人来承兑其发行稳定币对应的法币,因此100%保证金、部分保证金、纯信用保证都可以。

用有与法币有价格波动的商品或虚拟币发行稳定币,需要有超过100%保证金价值更多的抵押物,并在抵押物价值下跌的情况下,可以有规则处置抵押物来保证稳定币兑付。

监管背后的机会

USDT一手遮天的时代在动摇,而稳定币的发行的门槛与条件已经逐渐被消除。BlockVC创始人徐英凯也表示USDT若出现信用危机,最大的受益者不是BTC,而是其他合规背书的稳定币。

2018年9月10号起,纽约金融服务局同时批准了由 Gemini 信托公司发行的稳定币 GUSD和 Paxos 信托公司发行的PAX,首批受监管稳定币从此诞生。一个月的时间,全球就出现 10 多种稳定币。

很多国家积极的稳定币政策也只是为广大的稳定币市场拉开一个序幕。最近菲律宾GMQ也发行了稳定币CNYY、USDD、PHPP与本国对应的法币1:1绑定。GMQ稳定币的发行机制受菲律宾CEZA经济特区政府的监管和监督,由全球知名银行和审计事务所监控,确保交易的安全透明。

发行方式决定生态上限

稳定币的发行方式决定生态的发展上限。上面GUSD和PAX的发行方式都是基于以太坊发行的ERC20代币,固然ERC20有着较好流通性,但在生态布局上有着较大的局限性。

因为以太坊目前的交易速率每秒仅能处理10-20笔,这对于商业应用以及建立自己的区块链应用生态是远远不够的。反观菲律宾稳定币的发行采用了平行公链的技术,平行公链将核心数据交于遍布全球4000个服务器节点的主链来保障数据安全及不可篡改。

术已经成熟

稳定币市场爆发的技术条件已经成熟。目前日本、韩国、以及东南亚非常多的机构都试图尽快的发行稳定币,发行稳定币已经没有任何技术障碍,一般发一条平行链几分钟就可以搞定,任何机构和个人都可以发行属于自己稳定币。

结束语

此次USDT根基再动摇对于构建新的稳定币生态,以及基于稳定币生态之上建立新的区块链生态无疑是巨大的机会与前景。

把握区块链的核心价值:降低去中心化机构的信用成本。把握趋势,中小企业也能够弯道超车

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